Non è possible

Come è possibile? Questa è l’affermazione di un mio cliente a distanza di qualche mese dallo scoppio della crisi attuale, ora vi racconto. 

Un mio cliente questa settimana mi ha chiesto di controllare l’investimento iniziato a gennaio di quest’anno, dopo avergli detto che li controvalore era più alto del capitale versato, mi ha chiesto come questo fosse stato possibile visto che i mercati finanziari ancora non erano tornati ai loro massimi. La risposta è semplice, finanza comportamentale. 

La finanza comportamentale è la disciplina che aiuta ad applicare il giusto comportamento a seconda dei diversi scenari di mercato, la finanza comportamentale è la prima cosa da capire per un investitore, perché è grazie a questa “arte” che si riesce ad uscire dalle sabbie mobili nelle quali a volte i mercati finanziari si infilano. 

La finanza comportamentale è ciò che pratico io. 

Warren Buffett diceva che ci sono due regole in borsa, la prima è non perdere, la seconda è non dimenticarsi la prima. 

Ma come si fa a non perdere in un mercato che oscilla di continuo?

La perdita per il dizionario Treccani significa, cessare di possedere una cosa, quindi nel mio mondo significa vendere. Fino a che non vendi quindi non realizzi alcuna perdita. Il tempo gioca a nostro favore, ma anche la mediazione del prezzo può aiutarci molto, cioè acquistare ad un prezzo più basso ciò che si è acquistato prima ad un prezzo maggiore, cosi da ottenere un prezzo medio. 

Faccio uno degli esempi più semplici che conosco. 

Indice americano S&P 500 dal 01/03/2000 al 31/12/2007

Per facilita di calcolo dirò che l’indice è sceso del 50% dal 2000 al 2003 e che poi è risalito del 100% nei successivi 4 anni. 

In tutto ci sono voluti 7 anni per rivedere il pareggio. 

Ma se invece di seguire il flusso dei capitali in maniera passiva, mi “attivassi”, cosa accadrebbe al mio investimento. 

Ed ecco l’esempio scolastico:

Ho 200 euro da dedicare ad un investimento. 

100 li metto il 01/03/2000 comprando l’indice che supponiamo come base di calcolo valga 100 euro 

Acquisto cosi 1 singola quota.

Poi metto altri 100 quando il prezzo scende a 50 come nel 2003. 

Acquisto quindi 2 quote. 

Ho investito tutto quello che ho al prezzo medio di? 

In tanti mi rispondono a 75, invece il prezzo medio è molto più basso, siamo a 66. 

200 euro / 3 quote = 66

66 nel grafico qui in basso vorrebbe dire raggiungere il pareggio tra il 2004 e il 2005 circa 4 anni prima di chi invece ha investito in unica soluzione nel 2000, a quell’epoca infatti in tanti investivano tutto quello che avevano perchè presi dall’euforia del facile ed immediato guadagno. 

Cosa è cambiato? Che cosa ha fatto veramente la differenza? 

Il mercato o li comportamento? 

Sono anni che mi trovo a parlare di questi argomenti, prima solo con i miei clienti ed ora anche qui in questo ambiente, eppure ho notato che facciamo fatica ad imparare a capire che la soluzione ce l’abbiamo sotto ai nostri occhi. Abbiamo un difetto di fabbrica, non riusciamo a sopportare la paura di perdere, è per questo che ribadisco sempre che la differenza sta tutta in un rapporto, che possa aiutarci a ragionare quando l’emotività ci assale, che ci ricordi quali sono le nostre priorità, che dia senso al trascorrere del tempo, che posso far brillare i nostri sogni attraverso una corretta pianificazione. 

That’s it. 

Michele Sportoletti